电力设备与新能源行业周观点电动车抢装效应浇注料舞台光源亚硝酸钠风向标中大型车Fk

电力设备与新能源行业周观点：电动车抢装效应依旧，光伏政策静待终版意见稿

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股名称相关涨跌幅10.04%7.73%7.05%6.95%资

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入名称相关净流入(万)3174.892936.41425.541822.73新能源汽车：根据乘联会公布的数据，2019年1月销售的新能源汽车中，纯电动和混合动力分别占79.5%和20.5%，增速为276.1%和62.7%，销量取得开门红。在补贴政策退坡尚未落地之前，抢装效应新能源汽车市场仍然存在较大不确定性。推荐标的：璞泰来（603659）、当升科技（300073）、杉杉股份SEBS因具有热可塑的特性（600884）。

光伏&风电：本周，国家发改委价格司和国家能源局组织了密集的政策讨论，主要内容为光伏补贴规模和上电价管理办法。总体基调为：一、市场导向；二、竞争配置；三、分类实施；四、稳中求进。我们认为，从政府角度出发，一是降低弃风弃光率，二是，保障行业的平稳健康发展。考虑到2017/2018年分别为53/4张掖4gw，考虑到如果装机量大幅减少会对制造业带来巨大冲击，我们判断今年不会低于35gw。光伏板块方面，硅料/硅片环节建议关注具有较强成本控制能力与盈利能力的龙头企业，电池片/组件环节气动蝶阀建议关注技术领先、产能先进的成长型企业。推荐标的：通威股份（600438）；风电板块，考虑到19年底存在抢装效应，零部件存在边际收益改善预期，同时推荐受益于弃风限电改善的运营商：福能股份（600483）。

核电：2018年，中国核电有7台核电机组投入运营。今后能新投产操作方便机组大幅减少，按计划今年只有3台投产，往后连续几年没有新机组投产。结合前不久的核电重启核准预期，我们认为重启核都可以1目了然准是大概率事件，建议关注华龙一号相关的核电主设备供黄铜球阀应商。

风险因素：新能源补贴退坡、技术门槛提高，导致下游整车厂向上游传导成本；行业竞争加剧；原材料价格波动，影响产品毛利率；风电上电价超预期下降；光伏规划装机调整幅度不及预期；核电开工不及预期。